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【10:34 天孚通信(300394)2022年年报及2023年一季报点评：业绩整体符合预期 800G配套产品发展可期】

5月3日给予天孚通信(300394)推荐评级。

投资建议：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为5.16/6.64/8.29亿元，对应PE 倍数为46X/36X/29X。公司作为国内稀缺的平台型光器件一站式解决方案提供商，无源业务实力强劲，有源与无源业务协同效应明显平台属性突出，新兴业务高速光引擎及激光雷达业务持续推进，叠加800G 加速放量拉动配套产品需求增长，公司成长动力十足。维持“推荐”评级。

风险提示：下游数通市场和电信市场需求不及预期，新兴业务发展不及预期。

该股最近6个月获得机构13次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级。

【09:58 登海种业(002041)2022年年报及2023年一季报点评：玉米种子业务稳健增长 转基因商业化红利可期】

5月3日给予登海种业(002041)推荐评级。

投资建议：该机构预计公司2023~2025 年归母净利润分别为3.61、4.23、5.17 亿元，EPS 分别为0.41、0.48、0.59 元，对应PE 分别为41、35、29 倍，随着我国转基因商业化进程加速，种子行业市场集中度将逐步提高。公司提前布局生物育种，积极创新研发新品种，未来有望优先受益，维持“推荐”评级。

风险提示：新品种市场推广不及预期；玉米产业政策调整；制种风险。

该股最近6个月获得机构6次买入评级、6次增持评级、1次持有评级、1次推荐评级。